Ondas 1-2-3-4-5 y correcciones ABC
El ciclo básico de Elliott tiene ocho ondas: cinco a favor de la tendencia y tres en contra. Esta lección describe cada una de ellas, no como un dibujo que memorizar sino como una fase con una lógica de mercado detrás — quién compra, quién vende y qué liquidez se está moviendo en cada tramo — para que puedas reconocer lo que describe con las herramientas que ya tienes.
- Las ocho ondas del ciclo básico y qué describe cada una
- Qué participantes y qué liquidez suelen estar detrás de cada fase, en el lenguaje del curso
- Las formas principales de corrección: zigzag, plana y triángulo
- Cómo se relaciona cada onda con la estructura, la liquidez y el displacement de los módulos 3 y 6
El ciclo de ocho ondas
En la Teoría de Ondas de Elliott, un ciclo completo está formado por una onda impulsiva de cinco tramos, numerados 1-2-3-4-5, que avanza en la dirección de la tendencia de grado superior, y una onda correctiva de tres tramos, etiquetados A-B-C, que retrocede parte de ese avance. Las ondas 1, 3 y 5 se mueven a favor; las 2 y 4, en contra. En la corrección, A y C van contra la tendencia mayor y B a favor.
La teoría llama ondas motrices a las que avanzan en la dirección del grado superior y correctivas a las que retroceden; las motrices tienden a subdividirse en cinco y las correctivas en tres, y esa regla de subdivisión es lo que hace fractal la estructura (lección siguiente). En la traducción al curso, las ondas 1, 3 y 5 son impulsos; las 2 y 4, retrocesos; el ciclo completo es una Tendencia seguida de un retroceso mayor o de un cambio de tendencia, según el grado. Lo nuevo es la numeración y lo que la teoría espera de cada número.
La fase impulsiva, onda por onda
Onda 1. El primer avance tras una tendencia contraria o una consolidación. Suele ser el menos reconocible en tiempo real: la mayoría de participantes lo lee como un rebote dentro de la tendencia anterior. En el lenguaje del curso, la onda 1 es el primer impulso que produce un CHoCH — rompe el último LH de la tendencia bajista previa — y a menudo nace de un Liquidity sweep del mínimo anterior. Quien compra aquí lo hace contra el consenso.
Onda 2. El retroceso de la onda 1. Suele ser profundo — la teoría observa retrocesos frecuentes del 50% al 78% — porque la mayoría sigue creyendo que la tendencia anterior continúa, y vende el rebote. En términos de liquidez, la onda 2 es donde se forman los mínimos que después servirán de referencia, y donde el precio vuelve a las zonas de Discount del rango que la onda 1 acaba de definir. Muchos de los setups de continuación del módulo 9 se buscan en el final de una onda 2, aunque el operador no la llame así.
Onda 3. El tramo central y, en índices bursátiles, habitualmente el más largo y el más fuerte. Aquí la tendencia ya es visible para casi todos, los que vendieron en la onda 2 están atrapados y su cobertura de cortos añade compras, y las rupturas de máximos previos se producen con Displacement. En el lenguaje del módulo 3, la onda 3 es donde se acumulan los BOS limpios y donde se dejan la mayoría de los FVG y Order Blocks que después servirán de zonas. Es también la onda que casi nunca puede ser la más corta, como dice la regla de la lección siguiente.
Onda 4. El retroceso de la onda 3. La teoría observa que tiende a ser más lateral y menos profundo que la onda 2 — es el principio de alternancia que la lección siguiente explica — porque los participantes ya no dudan de la tendencia y compran los retrocesos pronto. Suele adoptar la forma de un Rango o de un patrón de continuación del módulo 4 (bandera, triángulo). En términos de liquidez, es donde se construyen Equal lows que la onda 5 dejará atrás.
Onda 5. El último avance, a menudo hacia nuevos máximos pero con menos fuerza que la onda 3. La teoría observa con frecuencia divergencias entre precio y momento o volumen: el precio hace un HH que los indicadores no confirman. En términos de participantes, es la onda de quien llega tarde, y de quien vendió antes y necesita recomprar. A veces no supera el máximo de la 3 (la teoría lo llama 'quinta fallida' o truncada). El final de la onda 5 es el punto donde el módulo 3 espera el CHoCH que inicia la corrección.
La descripción de participantes de cada onda — el comprador temprano, el vendedor atrapado, el que llega tarde — es la lectura de los seguidores de Elliott y coincide en buena medida con Wyckoff y con la secuencia institucional del módulo 6. Es una interpretación plausible del comportamiento agregado, no algo verificable onda por onda: un relato que ayuda a recordar la forma.
La fase correctiva: A, B y C
Onda A. El primer tramo a la baja tras el final de la onda 5. Como la onda 1, se confunde con facilidad: la mayoría lo lee como un retroceso más de la tendencia alcista. En el lenguaje del curso, la onda A produce el CHoCH — rompe el último HL — y con frecuencia arranca con un Liquidity sweep del máximo de la onda 5 o de las Equal highs que se hayan formado. Si la onda A se subdivide en cinco tramos, la teoría considera más probable que la corrección sea profunda.
Onda B. El rebote dentro de la corrección. Es la onda que más problemas da a los seguidores de la teoría, porque puede adoptar muchas formas: quedarse corta, llegar al máximo de la onda 5 o incluso superarlo. En términos de liquidez, la onda B suele ser un Inducement a gran escala: atrae compradores que creen que la tendencia alcista se reanuda, y sus compras son la liquidez que la onda C necesita. Un máximo de onda B por encima del de la onda 5 es, en el lenguaje del módulo 3, un barrido de Buy Side Liquidity antes de la bajada.
Onda C. El tramo final de la corrección, generalmente con displacement y frecuentemente con una longitud parecida a la de la onda A. Es la onda en la que los compradores de la B quedan atrapados, y en la que el precio suele alcanzar zonas de Discount del rango definido por la onda impulsiva completa. Su final es donde la teoría espera el comienzo de un nuevo ciclo impulsivo — es decir, una nueva onda 1 — y donde el módulo 9 buscaría un barrido, un MSS y una continuación a favor del grado superior.
La teoría distingue varias formas de corrección según cómo se subdividen y se relacionan A, B y C:
- Zigzag: A y C con cinco tramos, B con tres; B retrocede claramente menos del 100% de A. Es la corrección aguda, con pendiente.
- Plana: A, B y C con tres, tres y cinco tramos; B llega cerca del origen de A o lo supera. Es la corrección lateral, y la teoría la asocia con tendencias fuertes que no ceden mucho terreno.
- Triángulo: cinco tramos de tres ondas cada uno (A-B-C-D-E), convergentes o expansivos. Aparece habitualmente en la onda 4 o en la B, nunca como onda 2 según la teoría.
- Combinaciones de las anteriores enlazadas por una onda intermedia, que la teoría etiqueta como X.
La variedad de formas correctivas es, al mismo tiempo, la riqueza descriptiva de la teoría y su mayor fuente de subjetividad. Con tantas figuras posibles, casi cualquier tramo lateral admite ser etiquetado como alguna de ellas, y la etiqueta correcta solo se conoce cuando la corrección ha terminado. La lección 4 vuelve sobre esto.
La lógica de mercado detrás
Despojada de números, la teoría cuenta una historia que este curso ya ha contado con otros nombres. La correspondencia explícita es lo que permite usar el vocabulario sin adoptar el método.
- La alternancia cinco-tres describe que a favor de la tendencia el precio avanza en tres impulsos y respira dos veces; en contra, avanza en dos y respira una. Es otra forma de decir que la tendencia tiene más recorrido que sus correcciones, que es la observación central de la Teoría de Dow y del módulo 2.
- Las ondas 2 y B son los momentos en que el consenso sigue en la dirección antigua y por tanto donde más participantes quedan del lado equivocado. En el lenguaje del módulo 3, son donde se construye la liquidez que los impulsos siguientes van a usar.
- Las ondas 3 y C son los momentos de displacement: el desequilibrio entre agresores y pasivos es mayor, el precio deja ineficiencias, y las rupturas de estructura son limpias. El módulo 6 llama a esto la fase de expansión de la secuencia institucional.
- La onda 5 y la posible extensión de la onda B por encima del máximo previo describen los últimos participantes en entrar, cuya presencia se detecta en el curso por Equal highs barridos sin continuación, divergencias de Delta o absorción en el footprint.
Sesión de NQ en 15M. Tras una mañana bajista, el precio barre el mínimo del día anterior y sube 60 puntos rompiendo el último LH (onda 1 en el lenguaje de Elliott; CHoCH en el del curso). Retrocede 40 puntos hasta el FVG del impulso, en discount (onda 2; zona de continuación del módulo 9). Desde ahí sube 130 puntos con velas de displacement, dejando dos FVG y rompiendo el máximo de la sesión europea (onda 3; BOS con displacement). Consolida lateralmente 25 puntos durante cuarenta minutos formando equal lows (onda 4; rango de continuación). Sube 50 puntos más hasta un nuevo máximo, con velas más pequeñas y el cumulative delta sin acompañar (onda 5; HH con divergencia). La descripción con Elliott y la descripción con el curso señalan los mismos cinco puntos. La diferencia es que la segunda te dice qué hacer en cada uno y la primera te dice cómo se llama.
Qué hacer con esto
La utilidad de conocer las ocho ondas para quien opera con el proceso de este curso es concreta: reconocer el relato cuando otros lo cuentan y describir en el journal en qué fase parece estar la tendencia de grado superior. Lo que no debería ocurrir es que la descripción se convierta en expectativa operativa: 'estamos en la onda 4, así que la 5 llegará a nuevos máximos' depende de que el recuento sea correcto, y el recuento solo se confirma después. Tu proceso ya trata esa situación sin predecir: contexto alcista, consolidación en curso, esperar barrido y MSS.
En FUNESMA79, si en el journal aparece una etiqueta de onda, va en el campo de contexto, en condicional ('posible onda 4 de grado 1H'), y nunca en los campos de setup, entrada o invalidación. El día que aparece en esos campos es una operación fuera del plan.
Ejemplo: la onda B como inducement
NQ, gráfico de 1H, tras una semana alcista. El precio hace un máximo semanal y cae 150 puntos en cuatro horas, rompiendo el último HL de 1H con displacement. En el lenguaje del curso: CHoCH bajista tras barrer las equal highs de dos sesiones. En el de Elliott: posible onda A.
Al día siguiente el precio rebota. Sube 140 puntos, se queda a 10 del máximo semanal, y allí forma velas pequeñas con el delta negativo. Un seguidor de Elliott lo etiqueta como onda B, probablemente de una corrección plana por lo cerca que ha llegado del origen de A. Un operador de este curso ve lo mismo con otras palabras: retroceso profundo en premium, sin recuperar el máximo, con liquidez de compradores tardíos construyéndose bajo el precio actual y una absorción en el footprint.
La onda C llega esa tarde: 180 puntos a la baja con displacement, hasta el discount del rango semanal. Los dos describieron lo mismo. Solo uno tenía en su plan qué hacer al ver un MSS bajista en 5M dentro del premium, dónde poner la invalidación y cuánto tamaño llevar. La etiqueta 'onda B' no le hizo falta para nada de eso.
Error frecuente
Buscar las cinco ondas antes de que existan. Se ve un impulso y un retroceso y se etiquetan como 1 y 2; se compra el final de la 2 esperando la 3 'que es la más larga'; y si el precio baja bajo el origen de la 1 se reetiqueta todo como una corrección ABC y se busca la siguiente onda 1. El operador no ha operado un setup; ha operado una expectativa sobre una forma que no se había completado.
El proceso del curso trata la misma situación sin adivinar: hay CHoCH, hay retroceso a discount, y se espera el barrido y el MSS en el timeframe de ejecución. Si ocurre, la operación existe con independencia de cómo se llame la onda. Si no, no existe, y no hace falta reetiquetar nada.
Ejercicio
Toma tres tendencias completas ya terminadas en NQ en 1H y etiqueta en cada una las ocho ondas del ciclo. Junto a cada etiqueta escribe su equivalente en el lenguaje del curso: CHoCH, BOS, retroceso a discount, rango de continuación, HH con divergencia, sweep, inducement, displacement.
Después tapa las etiquetas de Elliott y quédate con las del curso. Comprueba si la lectura operativa cambia — dónde habrías buscado entrada, dónde la invalidación, qué liquidez esperabas. Si no cambia nada, has entendido el lugar de este módulo. Si las etiquetas de Elliott te habrían hecho entrar antes o en otro sitio, anota dónde y por qué, y llévalo a la lección 4.
Qué debes recordar
- El ciclo básico tiene ocho ondas: cinco a favor de la tendencia (1-2-3-4-5) y tres en contra (A-B-C). Las motrices tienden a subdividirse en cinco, las correctivas en tres.
- Onda 1: CHoCH tras barrido, contra el consenso. Onda 2: retroceso profundo que construye liquidez en discount. Onda 3: displacement, BOS limpios, la más larga en índices. Onda 4: rango lateral de continuación. Onda 5: HH de quien llega tarde, a menudo con divergencia.
- Onda A: CHoCH bajista. Onda B: rebote que actúa como inducement, a veces por encima del máximo previo. Onda C: displacement que atrapa a los compradores de B y llega a discount.
- Las correcciones adoptan formas distintas — zigzag, plana, triángulo, combinaciones — y la variedad es la mayor fuente de subjetividad de la teoría.
- La numeración describe lo que el curso ya lee con estructura y liquidez; en el journal va en contexto y en condicional, nunca en entrada ni invalidación.