Patrones de velas: Doji, Hammer, Shooting Star, Engulfing, Morning y Evening Star

Un patrón es una descripción, no una señal

En la lección 1 aprendiste a leer una vela como el resumen OHLC de una lucha. Un patrón de velas no añade nada nuevo a eso: es un nombre para una combinación frecuente de una, dos o tres velas cuya forma cuenta una historia reconocible.

El problema empieza cuando el patrón se enseña al revés: 'si ves un Hammer, compra'. Esa frase convierte una descripción de lo que pasó en una promesa sobre lo que pasará. La forma de una vela dice quién ganó el intervalo; no dice si al siguiente el que perdió volverá con más tamaño.

Patrones de una vela: Doji, Hammer y Shooting Star

Los tres describen un intervalo en el que uno de los bandos intentó algo y no lo sostuvo.

Doji. Apertura y cierre casi iguales, con mechas a uno o ambos lados. El precio se movió durante el intervalo y volvió al punto de partida: ninguno de los dos bandos consiguió imponerse. Un Doji describe indecisión o equilibrio momentáneo. En mitad de un rango es lo normal y no dice nada; después de un impulso largo dice que, por primera vez, el bando que empujaba no consiguió cerrar a su favor.

Hammer (martillo). Cuerpo pequeño en la parte alta del rango de la vela, mecha inferior larga (como referencia, al menos dos veces el cuerpo), mecha superior mínima o inexistente. Lo que ocurrió: los vendedores empujaron el precio muy abajo dentro del intervalo y los compradores lo recuperaron casi todo antes del cierre. Describe una venta que fue absorbida. El color del cuerpo importa poco; importa que el cierre quedara arriba.

Shooting Star (estrella fugaz). El espejo del Hammer: cuerpo pequeño en la parte baja, mecha superior larga. Los compradores subieron el precio y los vendedores lo devolvieron. Describe una compra que fue rechazada.

Patrones de dos y tres velas: Engulfing, Morning Star y Evening Star

Engulfing (envolvente). Una vela cuyo cuerpo cubre por completo el cuerpo de la anterior, en dirección contraria. Un Engulfing alcista después de una caída dice que, en un solo intervalo, los compradores han recuperado todo lo que los vendedores ganaron en el anterior y algo más. Describe un cambio brusco de control dentro de dos intervalos. La versión bajista es la inversa.

Lo relevante del Engulfing es la proporción: una vela que envuelve a otra diminuta no dice casi nada; una que envuelve a una vela normal con un cuerpo dos o tres veces mayor describe agresión real. En NQ, una vela de 15M que recorre 60 puntos contra la anterior de 25 es un dato; una de 12 que envuelve una de 8 es ruido.

Morning Star (estrella de la mañana). Tres velas: una bajista de cuerpo amplio, una pequeña (a menudo un Doji o casi) que abre con hueco o en la parte baja, y una alcista de cuerpo amplio que cierra dentro o por encima de la mitad de la primera. Cuenta una secuencia: los vendedores empujan, se agotan (la vela pequeña), y los compradores toman el control. Evening Star es la secuencia inversa en un techo.

Morning Star y Evening Star no son otra cosa que un Hammer o una Shooting Star descompuestos en tres intervalos, y un Engulfing visto en el timeframe doble es, con frecuencia, una sola vela con mecha larga. Volveremos sobre esto porque tiene consecuencias prácticas.

Las tres preguntas que van antes que la forma

Antes de dar nombre a una vela, responde a tres preguntas en este orden. Si la primera respuesta es 'en ningún sitio en particular', las demás sobran.

1. ¿Dónde ocurre? Un Hammer en mitad del rango de la sesión es una vela que bajó y subió. El mismo Hammer sobre un mínimo del día anterior, sobre un soporte visitado dos veces o en el extremo de un rango describe una venta que fue absorbida justo donde había motivos para que hubiera compradores esperando. La forma es idéntica; la ubicación es lo que la hace relevante.
2. ¿Qué estructura hay? Un Engulfing alcista dentro de una tendencia alcista, en un retroceso, describe que la demanda ha vuelto a aparecer, coherente con la secuencia. El mismo Engulfing después de una caída larga, sin ningún swing low roto al alza, describe un rebote dentro de una tendencia bajista: el patrón está luchando contra el contexto. Las lecciones 4 y 5 te dan el vocabulario para responder a esta pregunta con precisión.
3. ¿Qué liquidez había? Esta la desarrolla el módulo 3, pero conviene adelantarla: la mecha larga de un Hammer suele ser exactamente el recorrido en el que el precio ha sobrepasado un mínimo evidente y ha ejecutado los stops que había debajo. Un Hammer que no ha sobrepasado nada relevante es una vela con mecha. Un Hammer cuya mecha ha perforado el mínimo de Londres y ha cerrado por encima describe una visita a la liquidez con rechazo. La segunda situación es la que interesa.

La forma dice qué pasó dentro del intervalo. La ubicación, la estructura y la liquidez dicen si eso que pasó importa.

Fractalidad: el mismo patrón en tres escalas

En la lección 2 viste que una vela de 15M contiene tres de 5M. Aplícalo a los patrones: una Morning Star en 5M es, casi siempre, un Hammer en 15M. Un Engulfing alcista en 5M es una vela alcista con mecha inferior en 10M. Y el Hammer de 15M, visto en 1M, es una tendencia bajista de quince velas seguida de una alcista de diez.

Esto tiene dos consecuencias:

• No hay tres señales, hay una. Si ves el Hammer en 15M, la Morning Star en 5M y el cambio de secuencia en 1M, no tienes tres confirmaciones independientes: tienes el mismo hecho descrito tres veces. Contarlo tres veces es la forma más común de sobrevalorar una lectura.
• El patrón existe en el timeframe donde importa el nivel. Si el nivel es el mínimo del día anterior, que está en el gráfico de todos, la reacción que cuenta se ve en el timeframe en que la gente mira ese nivel: 15M o 1H, no 1M. Una Shooting Star de 1M sobre el máximo del día anterior es una vela de un minuto; puede ser el inicio de algo o nada.

Cómo usarlos de verdad: confirmar, no descubrir

El uso razonable de un patrón es el inverso del habitual. No se busca el patrón por el gráfico para decidir dónde operar; se decide antes dónde tendría sentido que el precio reaccione (ubicación, estructura, liquidez) y, cuando llega, el patrón es una de las formas en que se ve la reacción esperada. El patrón responde a '¿está pasando lo que esperaba aquí?', no a '¿qué va a pasar?'.

Lo que invalida esa lectura también está definido antes: si la vela siguiente cierra por debajo de 20.168, el mínimo de la mecha, la absorción no era tal y lo que había era una pausa. La invalidación del patrón es siempre el extremo de la mecha que lo define, porque es el punto donde el bando que supuestamente perdió demostraría que no ha perdido.